Da anni le polizze Unit Linked e Index Linked vengono proposte come assicurazioni vita di nuova generazione, ma in realtà funzionano come veri e propri investimenti finanziari esposti ai mercati, con il risultato che molti risparmiatori oggi si ritrovano in perdita e cercano modi concreti per recuperare il capitale. Nel caso delle Unit Linked, i premi confluiscono in fondi interni o esterni, spesso azionari o obbligazionari, quindi direttamente sensibili alla volatilità dei mercati, mentre le Index Linked agganciano il rendimento a indici di borsa o panieri di titoli, senza garanzia di capitale.​

Il nodo dei costi e delle perdite

Questi prodotti vengono spesso presentati come polizze “equilibrate” o “protettive”, alternative più “intelligenti” al conto deposito, ma in realtà scontano costi complessivi elevati e un livello di rischio paragonabile a molti investimenti tradizionali. Non è raro che, dopo anni, il valore della polizza risulti inferiore ai premi versati, perché commissioni, caricamenti e spese di gestione erodono buona parte dei rendimenti potenziali, amplificando gli effetti delle fasi negative di mercato.​

Quando si possono contestare le polizze

Il punto centrale, emerso con forza negli ultimi anni, è la possibilità di contestare la sottoscrizione di polizze Unit o Index Linked quando banca o intermediario non hanno rispettato gli obblighi di correttezza, informazione e adeguata profilazione del cliente. Se la documentazione non chiariva il rischio finanziario, se il cliente aveva un profilo non compatibile con un’esposizione ai mercati o se il prodotto è stato presentato come garantito o “a basso rischio”, si possono aprire concrete possibilità di risarcimento o restituzione, totale o parziale, del capitale investito.​

Recuperare perdite polizze: cosa fare?

Per un investitore retail che oggi vede la propria polizza in forte perdita, il primo passo è un’analisi accurata della documentazione originaria: condizioni di polizza, questionario di profilazione, informative e prospetti. Bisogna verificare se il livello di rischio fosse coerente con il profilo dichiarato, se l’esposizione a mercati azionari, obbligazionari complessi o indici volatili fosse stata spiegata in modo chiaro, e se la componente assicurativa fosse sostanziale o solo un involucro attorno a un investimento sofisticato.​

Il ruolo di Martingale Risk

In questo scenario interviene Martingale Risk, offrendo una analisi preliminare gratuita dei contratti per individuare eventuali violazioni degli obblighi informativi, squilibri contrattuali o errori di profilazione. In presenza di criticità, il risparmiatore può essere assistito in un percorso di recupero delle perdite, con azioni di contestazione mirate a ottenere la restituzione degli importi persi, senza anticipi ma con compenso legato all’effettivo risultato ottenuto.​

Investimenti travestiti da polizze

La combinazione di alto contenuto speculativo, assenza di garanzie e commissioni stratificate rende le Unit e Index Linked strumenti potenzialmente molto rischiosi per il pubblico retail, specie quando vengono percepiti come semplici polizze vita. La consapevolezza diventa quindi decisiva: chi le sottoscrive deve sapere fin dal primo momento che il capitale può fluttuare e che esistono reali possibilità di contestare e recuperare le perdite se il prodotto è stato venduto in modo poco trasparente o non adeguato al proprio profilo.

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